Nel corso di novembre 2026 le proposte di mutuo a tasso variabile si sono aggregate attorno a un intervallo ristretto, compreso tra il 2,55% e il 2,95% di TAN. L’analisi, effettuata tramite il comparatore su un finanziamento ipotetico di 100.000 euro da restituire in 30 anni, consente di osservare la differenza tra tasso nominale, TAEG e rata iniziale.
Andamento dei tassi variabili a novembre 2026
Il costo di un mutuo variabile dipende dall’ Euribor, indice di riferimento sul quale le banche aggiungono uno spread fisso. La Banca Centrale Europea, dopo aver fissato il tasso sui depositi al 2,00% all’inizio dell’anno, lo ha innalzato a 2,25% a giugno e a 2,50% a settembre. Nella riunione del 29 ottobre il Consiglio direttivo ha mantenuto stabile il livello dei depositi al 2,50%, con un tasso di rifinanziamento principale al 2,65%.
Confronto delle sei offerte più popolari
Le sei simulazioni presentate hanno una durata identica di 30 anni, ma differiscono per l’indice di riferimento (Euribor a 1 mese o a 3 mesi), lo spread applicato e la presenza della formula green. Di seguito, una sintesi dei dati più rilevanti:
- Intesa Sanpaolo: Euribor 1M + 0,10%, TAN 2,55%, TAEG 2,83%, rata iniziale 397,73 €.
- Webank: Euribor 1M + 0,40%, TAN 2,84%, TAEG 2,94%, rata 413,02 €.
- Banco Desio: Euribor 1M + 0,30%, TAN 2,80%, TAEG 2,96%, rata 410,89 €.
- Banco BPM: Euribor 1M + 0,30%, TAN 2,74%, TAEG 2,99%, rata 407,71 €.
- BCC Centropadana: Euribor 3M + 0,35%, TAN 2,90%, TAEG 3,11%, rata 416,23 €.
- BBVA: Euribor 3M + 0,30%, TAN 2,95%, TAEG 3,12%, rata 418,91 €.
La differenza tra la rata più bassa (Intesa Sanpaolo) e quella più alta (BBVA) è di poco più di 20 €, dimostrando come lo spread e la frequenza di indicizzazione siano gli elementi decisivi.
Il contesto della BCE e le previsioni per la fine dell’anno
Nonostante la BCE abbia optato per la stabilità a ottobre, gli futures sull’Euribor indicano una possibile crescita nei prossimi mesi. Gli esperti di prevedono che l’Euribor a 3 mesi possa raggiungere il 2,86% entro dicembre, facendo lievitare la rata di un mutuo standard a circa 635 €, rispetto ai 619 € attuali.
Un ulteriore rialzo della BCE, ipotizzato intorno a 25 punti base a dicembre, impatterebbe soprattutto sui mutui indicizzati al parametro a 3 mesi, riducendo il divario di convenienza tra le formule fisse e variabili. Per il 2027, le proiezioni dei futures suggeriscono un Euribor oltre il 3,30%, con rate che potrebbero avvicinarsi ai 670 €, comportando un aumento cumulativo degli interessi superiore a 900 € rispetto all’inizio dell’anno.
Trend di mercato: quote tra fisso e variabile, mutui green e richieste
Nel terzo trimestre del 2026 il TAN medio dei mutui fissi a 20-30 anni si è attestato al 3,62%, mentre quello dei variabili è stato del 2,94%. Su un finanziamento di 100 000 € a 20 anni, il mutuo variabile permette un risparmio medio di circa 35 € sulla rata mensile e oltre 8 000 € sugli interessi totali.
Le formule green mantengono un vantaggio distintivo: il TAN fisso è di 3,34% contro 3,73% dei convenzionali, mentre il variabile è di 2,79% contro 2,97%, generando risparmi mensili di 20 € e 9 € rispettivamente.
Dal punto di vista della domanda, il 74,4% delle richieste riguarda la prima casa, con un importo medio di 143.600 €, pari a un Loan-to-Value del 71,1%, il più alto dal 2016. La durata media dei piani di rimborso è ora di 25 anni e 1 mese, leggermente superiore al picco degli ultimi dieci anni. La percentuale di richieste per mutui a tasso fisso rimane dominante (circa il 94%), ma la quota di preferenza per il variabile è salita dal 2% al 6% nei primi nove mesi, alimentata da condizioni più attractive nella prima parte del 2026.
I mutui a tasso variabile risultano più convenienti nella fase attuale, ma la loro convenienza è strettamente legata alle decisioni future della BCE e all’andamento dell’Euribor. I consumatori dovrebbero valutare attentamente la presenza di un cap, la frequenza di indicizzazione (1M vs 3M) e l’opportunità di accedere a una formula green, per massimizzare il risparmio nel medio-lungo periodo.
