Nel mese di novembre 2026 il mercato dei mutui online è dominato da proposte contraddistinte da tassi fissi a partire dal 2,99% e da tassi variabili dal 2,55%. Tutte le offerte appartengono a filiere green, pensate per immobili ad alta efficienza energetica, e si riferiscono a un finanziamento di 120 000 € da restituire in 25 anni.
Le banche hanno anche adottato un meccanismo di profitto sui conti correnti che, nonostante l’aumento dei tassi di riferimento da parte della BCE, mantiene i rendimenti per i correntisti intorno allo 0,37%, generando più di 65 miliardi di guadagno in quattro anni. Questo contesto influisce sulla scelta tra tasso fisso e variabile, dove l’aspetto del rischio diventa determinante.
Le cinque offerte green più competitive a novembre 2026
Crédit Agricole Italia – Mutuo CA Flexi Acquisto Green propone un tasso finito del 2,99% con TAEG 3,24% e una rata mensile costante di 568,43 €. La durata di 25 anni porta a un costo totale di 170 529 €, di cui 50 529 € di interessi. La promozione è valida fino al 20 novembre e prevede una polizza vita obbligatoria.
Banco Desio – Offerta D-Evolution Green presenta un tasso del 3,20% e TAEG 3,36%. La rata di 581,61 € genera un importo complessivo di 174 483 €, con una differenza di appena 0,16 punti percentuali tra tasso nominale e TAEG, segno di costi accessori contenuti.
Intesa Sanpaolo – XME Mutuo Offerta Giovani Coupon è pensata per i primi acquirenti. Con un tasso del 3,17% e TAEG 3,40% la rata è di 579,72 €, totale 173 916 €. L’offerta azzera le spese di gestione, una voce che può incidere significativamente sulla rata netta nel lungo periodo.
Intesa Sanpaolo – XME Mutuo Acquisto Variabile applica Euribor a 1 mese + 0,10% (tasso 2,55%). Il TAEG è 2,82% e la rata iniziale è 541,37 €. Lo spread fissato dell’0,10% resta costante per 25 anni, mentre la rata varia con l’andamento dell’Euribor.
Webank – Mutuo Webank Tasso Variabile Green offre Euribor a 1 mese + 0,40% (tasso 2,84%). Il TAEG è 2,94% e la rata parte da 559,12 €. La differenza tra tasso nominale e TAEG è di soli 0,10 punti percentuali, indicando spese accessorie tra le più basse del confronto.
Come le banche hanno tracciato 65 miliardi di profitto sui conti correnti
Il pass-through, ovvero la quota di interesse che la BCE trasferisce ai correntisti, è sceso al 13% nel periodo ottobre 2022-settembre 2026 (0,37% su un tasso BCE medio del 2,81%). Con una media di 1,363 miliardi di euro depositati, la differenza di rendimento ha prodotto circa 16 miliardi di guadagno annuo, per un totale di 65 miliardi in quattro anni. Le banche hanno potuto contare su una liquidità in eccesso, sulla frammentazione dei depositi e su una clientela poco incline a confrontare offerte, mantenendo i costi di gestione quasi nulli.
Questo modello ha influito sulla capacità di offrire tassi più competitivi sui mutui, ma allo stesso tempo ha aumentato il margine di guadagno bancario, che ha contribuito al 70% della crescita del margine finanziario e al 54% dell’aumento degli utili lordi rispetto al 2021.
Fisso o variabile? Cosa pesa nella decisione finale
Il risparmio iniziale di una rata più bassa, tipico dei mutui variabili, non garantisce un costo complessivo inferiore. Un esempio comune: su un finanziamento di 150 000 €, la differenza di 46 € al mese rispetto a un mutuo fisso si traduce in 552 € l’anno, ma moltiplicata per 20-30 anni non è un vero risparmio, poiché la rata può aumentare in base all’Euribor.
La Banca d’Italia avverte che la scelta del mutuo variabile è indicata solo a chi ha capacità di far fronte a eventuali incrementi delle rate. Il Barometro CRIF segnala una flessione del 5,9% delle richieste di mutui nei primi nove mesi del 2026 rispetto all’anno precedente, indice di una maggiore prudenza da parte dei potenziali acquirenti.
Chi privilegia la stabilità potrà accettare un tasso leggermente più alto ma con spese di gestione azzerate (come nell’offerta Giovani di Intesa Sanpaolo). Chi, invece, possiede margini di risparmio e accetta la variabilità, troverà conveniente il mutuo con lo spread più basso (Intesa Sanpaolo a 0,10% o Webank a 0,40%). La decisione finale dipende dal profilo di rischio dell’interessato e dalla capacità di monitorare l’andamento dell’Euribor.
