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Il presente testo offre una panoramica chiara e riorganizzata del fondo Global Government Bond – EUR Hedged, con i principali indicatori aggiornati al 02/04/2026. Questo documento spiega in modo sintetico l’approccio di investimento, i dati operativi, le principali posizioni e le informazioni sui costi e sui rischi che ogni investitore dovrebbe conoscere. L’obiettivo è consentire una valutazione rapida delle caratteristiche essenziali senza perdere la precisione: i numeri riportati sono quelli forniti dalla documentazione del fondo e dalle fonti ufficiali come BlackRock e FTSE.
Obiettivo e strategia di gestione
Il fondo persegue un rendimento totale combinando incremento di capitale e reddito, cercando di replicare la performance del FTSE World Government Bond Index (ex-EMU Government Bonds). La politica d’investimento privilegia i titoli a reddito fisso emessi da governi esteri (esclusi i paesi dell’UEM) e mira a detenere, alla data di acquisto, obbligazioni con rating di tipo investment grade. In caso di declassamento creditizio, il gestore può mantenere il titolo fino a quando non riterrà opportuno venderlo, valutando liquidità e convenienza. La versione del fondo qui descritta è con copertura valutaria in EUR, indicata come Hedged, e la classe principale è ad accumulazione.
Benchmark e composizione del portafoglio
Il benchmark adottato è il FTSE World Government Bond Index (ex-EMU Government Bonds), che comprende obbligazioni governative a Tasso fisso con scadenza residua superiore a un anno. La composizione geografica e settoriale rispecchia i paesi inclusi nell’indice, con esposizione significativa verso emittenti come la China Peoples Republic e titoli del Tesoro statunitense. Alla data del 27/02/2026 le principali posizioni includevano diversi bond cinesi e Treasury Note, con pesi massimi intorno all’1,7% per la prima posizione. Le allocazioni possono variare nel tempo e l’uso di derivati è possibile per gestire esposizione e coperture.
Dati operativi e metriche chiave
Al 02/04/2026 il valore patrimoniale netto (NAV) di riferimento per alcune classi è riportato con esempi come Class D Acc Hedged EUR a EUR 9,93. Il valore giornaliero indicato mostra una variazione contenuta (EUR 0,00, pari a 0,02%). I net assets del fondo sono indicati come USD 1.342.990.778,15 per il comparto complessivo, mentre la voce “Asset netti” in EUR risulta come EUR 4.233 alla stessa data. La data di lancio della classe di riferimento è 16/09/2026, il versamento minimo iniziale è EUR 100.000,00 e l’investimento minimo successivo è EUR 5.000,00. La negoziazione è regolata a T+3 giorni.
Duration, scadenze e rendimento
Al 31/03/2026 il fondo mostrava una duration modificata di 6,37 e una duration effettiva di 6,33 (unità indicate come “Jahre” nella fonte). Il rendimento alla scadenza ponderato è 3,63% al 31/03/2026, con una scadenza media ponderata di 8,28 anni. Il numero di partecipazioni era pari a 806 al 31/03/2026, a indicare una diversificazione ampia tra titoli governativi di diversi paesi. Queste metriche aiutano a comprendere la sensibilità del fondo alle oscillazioni dei tassi di interesse e la durata media del portafoglio.
Rischi, rating e informazioni normative
Investire in questo fondo comporta il rischio di perdita del capitale: il valore dell’investimento e i redditi possono aumentare o diminuire e l’importo inizialmente investito non è garantito. Il fondo utilizza derivati per finalità di copertura valutaria nelle classi “Hedged”; tale pratica può generare un rischio di contagio tra le classi di azioni, che la società di gestione si impegna a mitigare con procedure dedicate. Il fondo non effettua distribuzioni (è ad accumulazione) e la rappresentazione grafica dei rendimenti è stata lasciata vuota perché i dati disponibili si riferiscono a un periodo inferiore a un anno dalla data di lancio.
Valutazioni esterne e periodo consigliato
Morningstar ha assegnato al fondo una medaglia Bronze, con validità dal 28/02/2026; la copertura dei dati è indicata all’87% e la percentuale basata sulla ricerca degli analisti è 20% al 28/02/2026. Il regolamento PRIIP richiede la pubblicazione di scenari ipotetici di performance e la disaggregazione dei costi: i risultati mostrati includono i costi del prodotto ma possono non contemplare le commissioni pagate a consulenti o distributori, né le implicazioni fiscali personali. Il periodo di detenzione consigliato indicato è di 3 anni, utile per chi intende limitare l’impatto della volatilità a breve termine.