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In questo articolo confrontiamo due comparti gestiti da BlackRock che puntano al rendimento assoluto. Il primo, il BSF Global Event Driven Fund — Classe E2, presenta un NAV pari a EUR 143,35 al 20/03/2026 con un intervallo a 52 settimane di 131,38 – 144,07; il secondo, il BSF European Absolute Return Fund — Classe I2, mostra un NAV di EUR 179,55 alla stessa data e un range 52 settimane di 173,51 – 185,17. Entrambi cercano risultati positivi via aumento di capitale e reddito e sono valutati con un rating Morningstar neutral.
Prima di procedere è importante sottolineare che il capitale è a rischio: il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e l’investitore potrebbe non recuperare l’importo inizialmente investito. Le note regolamentari evidenziano rischi associati a derivati, investimenti in mercati emergenti e l’uso di strumenti finanziari per la copertura valutaria. Entrambi i fondi partecipano ad attività di prestito titoli, con una ripartizione dei proventi in cui il fondo riceve il 62,5% e BlackRock in qualità di agente trattiene il 37,5%.
Approccio e strategia del global event driven
Il BSF Global Event Driven Fund applica un processo di investimento basato sui fondamentali con focus su opportunità legate a eventi catalizzatori, come fusioni e acquisizioni o ristrutturazioni aziendali. In condizioni di mercato normali il fondo mira a ottenere almeno il 70% della sua esposizione azionaria tramite azioni e strumenti correlati su scala globale, ma può altresì detenere titoli a reddito fisso, strumenti del mercato monetario (SMM), depositi e liquidità. La selezione è orientata a società che, per effetto di un evento ben definito, possono offrire rendimenti correttivi rispetto al prezzo corrente.
Caratteristiche operative e dati chiave
Al 20/03/2026 il patrimonio netto del comparto è pari a USD 1.317.790.662,52. La classe E2 ha un NAV di EUR 143,35 e una classe con copertura valutaria (E2 Hedged) mostra NAV pari a EUR 118,29; gli ISIN sono LU1278928657 e LU1278928574 rispettivamente. Indicativi parametri di rischio e rendimento al 28/02/2026 mostrano un beta (3y) di 0,70 e una standard deviation (3y) del 6,76%. La classe è stata lanciata il 26/08/2015 e l’investimento minimo iniziale è USD 5.000,00.
Approccio e strategia del european absolute return
Il BSF European Absolute Return Fund — Classe I2 ricerca rendimenti positivi concentrandosi per almeno il 70% su titoli azionari di società con sede o attività prevalente in Europa. Il fondo può impiegare strumenti derivati (SFD) che consentono di replicare esposizioni, ottenere leva o posizioni short sintetiche; questo lo rende particolarmente flessibile nel riallocare il rischio tra settori e capitalizzazioni. L’obiettivo operativo è disaccoppiare la performance dal ciclo di mercato tradizionale, sfruttando inefficienze europee e posizioni relative.
Dati, esposizione e costi
Al 20/03/2026 il patrimonio netto dell’I2 è EUR 480.900.054,14. Il fondo è stato lanciato il 30/04/2012; la classe I2 richiede un investimento minimo iniziale di USD 10.000.000,00 e un minimo successivo di USD 10.000,00. Indicatori al 28/02/2026 mostrano un beta (3y) di 2,41 e una standard deviation (3y) del 5,61%. Commissioni tipiche includono una commissione di performance del 20,00% per entrambe le soluzioni, mentre la commissione di sottoscrizione è 3,00% per la E2 e 0,00% per la I2.
Rendimento storico, rischi e altre informazioni pratiche
I grafici di performance forniscono serie storiche che, tuttavia, possono presentare dati mancanti per alcuni periodi e non includono costi di sottoscrizione o rimborso. La performance è espressa al netto delle spese correnti e si basa sul NAV con reinvestimento dei dividendi quando applicabile; la performance passata non garantisce risultati futuri. Entrambi i fondi comunicano scenari PRIIP, con proiezioni ipotetiche di rimborso in scenari favorevoli e avversi, e raccomandano un periodo di detenzione raccomandato di 5 anni.
Come valutare se questi fondi sono adatti a te
Per decidere se inserire uno di questi fondi in portafoglio, valuta il profilo di rischio, l’orizzonte temporale e la soglia minima di investimento. Il comparto event driven può essere appropriato per investitori che cercano esposizioni globali a operazioni corporate specifiche; il comparto european absolute return è pensato per chi desidera un approccio più concentrato sull’Europa con uso attivo di derivati. Controlla gli indicatori di volatilità (standard deviation), il beta e le principali posizioni (es. Exact Sciences, Kenvue per E2; Lloyds, Sandvik per I2) per valutare la concentrazione settoriale e geografica prima di investire.